6.17股市早8点丨3400点大概率失而复得·被颠倒的正重新
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      科创团队专业(yè )赋能,拥抱科(kē )创板块“星辰(chén )大海”

    基本面(miàn )来看,煤矿陆续复工复产,叠(dié )加前期焦煤价(jià )格大幅回升,原煤以及焦煤(méi )的产量均继续(xù )回升,523家样本煤矿原煤产量增加1.86万吨,精煤(méi )产量增加0.69万吨(dūn )至77.73万吨/日,上(shàng )游煤矿供应继(jì )续恢复;进口(kǒu )方面,蒙煤通关恢复正常水平,线上拍卖成(chéng )交较好。需求(qiú )方面,焦煤期(qī )现货价格快速(sù )反弹,焦炭第(dì )3轮提涨落地后焦企快速开启第(dì )四轮提涨50-55元/吨(dūn ),焦化企业生(shēng )产利润维持在(zài )亏损50元/吨左右(yòu ),焦化企业整体开工负荷提升,对于焦煤需(xū )求好转,部分(fèn )焦企加速备货(huò )。库存方面,523家样本矿山原煤库存减少79.33万吨,精煤库存减少60.63万吨,洗煤(méi )厂原煤库存减(jiǎn )少6.16万吨,精煤(méi )库存减少15.93万吨(dūn ),独立焦企库(kù )存增加51.02万吨,钢厂焦煤库存增(zēng )加8.41万吨,港口(kǒu )焦煤库存减少(shǎo )29.16万吨,焦煤总(zǒng )库存增加19.59上万(wàn )吨。综合来看,安全检查过后以及焦煤价格(gé )快速反弹,国(guó )内煤矿产量继(jì )续回升,进口(kǒu )蒙煤在那达慕大会后通关量也恢复正常,国内产量以及进(jìn )口量均有回升(shēng ),焦煤供应端(duān )延续增长,本(běn )周焦煤价格大(dà )幅反弹200-300元/吨左右,在宏观偏暖(nuǎn )以及政策相关(guān )预期下,部分(fèn )贸易商投机性(xìng )囤货信心较强(qiáng ),叠加焦炭连续三轮提涨落地后又开启第四(sì )轮提涨,上游(yóu )成本变动向下(xià )游传导顺畅,不过交易所对于目前过热情绪出台了一定交易限制,预计(jì )短期盘面呈现(xiàn )宽幅震荡运行(háng )态势。

      博(bó )时基金科创产(chǎn )品全面多元发展的背后,得益(yì )于公司始终如(rú )一地坚守投资(zī )理念,以及专(zhuān )业且高效的团(tuán )队支撑。

      数据来源:基金二季度定期报(bào )告,以上内容(róng )不构成个股推(tuī )荐,仅作为成(chéng )份股列示,后续可能发生变化。

    (二)同时,宏观层面的(de )变动亦是关键(jiàn )。本周是宏观(guān )变化密集的关(guān )键周,中央政(zhèng )治局会议(7月1日再提“反内卷(juàn )”的中央财经(jīng )委第六次会议(yì ),往往被认为(wéi )是月底政治局(jú )会议的前瞻,因此不排除月底会议将对“反(fǎn )内卷”主题提(tí )出更多指导)、27-30日中美在瑞(ruì )典的新一轮谈判(可能涉及再次延期关税加征事宜)、欧(ōu )美谈判(有望(wàng )达成欧盟委征(zhēng )收15%关税的协议(yì ))、FOMC会议(作(zuò )为9月关键会议前的最后一次议(yì )息会议)以及(jí )8月1日美国铜关(guān )税落地(当前(qián )COMEX-LME价差较50%仍有较(jiào )大空间)等一系列关键节点,都将给本就敏(mǐn )感的商品市场(chǎng )注入更大的波(bō )动性。

    震荡过(guò )程还有另一职责,冲关前需找出领涨板块带动市场。最便(biàn )利的走法是大(dà )基建继续领涨(zhǎng ),因其近期带(dài )动市场上行。若大基建不调,直接带领市场突破3674点,是较(jiào )好情况。但我(wǒ )个人观察与主(zhǔ )观预判,大基(jī )建虽呈多头格局,但起势过快,判断需1 - 2周调(diào )整,此次冲关(guān )可能需其他板(bǎn )块接力。这就(jiù )像接力赛,板块间交替领涨,此过程常让人困惑,如市场(chǎng )涨势良好,但(dàn )个股未必跟随(suí )指数上涨,这(zhè )是热点交接时(shí )的常见现象。近期多数人都有此困惑,因热(rè )点交接有时出(chū )人意料。大基(jī )建涨起来后,若追涨可能不赚钱甚至出现浮亏,此时投资(zī )者会纠结选择(zé )大基建还是其(qí )他板块。市场(chǎng )目前处于酝酿合力阶段,可猜测的方向众多,但市场最终(zhōng )选择的主导方(fāng )向可能只有两(liǎng )三个,当下正(zhèng )处于即将选择(zé )的过程中,每日观察就显得尤为珍贵。

  • 日韩舞玛
  • 2026-01-09

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