王深离任兴银瑞益纯债债券
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      近日,宁波具(jù )身(shēn )智(zhì )能产业基地在象山正式建成投用,迈向实质(zhì )化(huà )运(yùn )作阶段,规划年产1000台具身智(zhì )能(néng )机(jī )器(qì )人(rén )。

      金融服务新型工业化(huà )增量政策酝酿出(chū )台(tái )

      上市公司中,江山股份(fèn )有(yǒu )60多(duō )年(nián )的(de )农药生产历史,是国内四大(dà )草(cǎo )甘膦生产企业之(zhī )一,拥有草甘膦原药产能7万(wàn )吨(dūn )/年(nián ),其中甘氨酸路线产能3万吨/年,IDAN路(lù )线(xiàn )产能4万吨/年。公司敌敌畏、敌百虫产品使用(yòng )的(de )清(qīng )洁生产工艺路线国内领先。中(zhōng )旗(qí )股(gǔ )份(fèn )产品已出口到欧洲、北美、南美等高端国际(jì )市(shì )场,公司已经成为全球主要(yào )的(de )农(nóng )化(huà )行(háng )业跨国公司的长期战略合作(zuò )伙(huǒ )伴。目前公司对(duì )日本、巴西、美国都有农药(yào )出(chū )口(kǒu ),全(quán )球范围内终端使用的很多农(nóng )药(yào )制(zhì )剂都使用了中旗生产、销售的农药。安道麦(mài )A表(biǎo )示(shì ),作为作物保护领域的全球(qiú )领(lǐng )军(jun1 )企(qǐ )业(yè ),集团主要以非专利原药为(wéi )基础,从事作物(wù )保(bǎo )护产品的开发、生产及销售(shòu )。集(jí )团(tuán )向(xiàng )全球数十个国家的农民提供(gòng )除(chú )草、杀虫及杀菌(jun1 )解决方案,在前二十大农业(yè )市(shì )场(chǎng )国(guó )家(jiā )直接开展经营业务,服务覆(fù )盖(gài )各(gè )大.

      上市公司中,金银河近期与客户签订(dìng )的(de )战(zhàn )略合作协议,是在固态电池(chí )领(lǐng )域(yù )展(zhǎn )开(kāi )深度合作,同时未来双方将(jiāng )继续打造具有全(quán )球(qiú )竞争力的锂电生产基地,此(cǐ )次(cì )战(zhàn )略(luè )合(hé )作强化了公司在固态电池领(lǐng )域(yù )的技术布局。英(yīng )联股份重视技术研发和客户(hù )的(de )需(xū )求(qiú ),开发满足于各类电池(包括固(gù )态(tài )电(diàn )池、液态电池等)的材料。公司依托蒸镀工艺(yì )的(de )技(jì )术储备优势,深入推进技术创(chuàng )新(xīn ),研(yán )发应用于固态电池的锂金属(shǔ )/复合集流体负极(jí )一(yī )体化材料,不断扩展复合集(jí )流(liú )体(tǐ )技(jì )术(shù )在各类领域上的应用。宏工(gōng )科(kē )技表示,固态电(diàn )池相关产线方面,公司去年(nián )向(xiàng )客(kè )户(hù )交(jiāo )付的试验线,各项性能指标(biāo )验(yàn )证(zhèng )已达到了客户的要求。

      华为拥有鲲鹏与(yǔ )昇(shēng )腾(téng )两大产业链,其中,昇腾是以(yǐ )异(yì )构(gòu )芯(xīn )片为基础的加速计算产业,并研发出盘古大(dà )模(mó )型与自身硬件架构兼容性良(liáng )好(hǎo )且(qiě )支(zhī )持(chí )外部模型使用。方正证券张(zhāng )初(chū )晨表示,昇腾智(zhì )算已完成长期适配,成熟度(dù )明(míng )显(xiǎn )提(tí )升(shēng )。武汉、北京、成都、西安(ān )、沈(shěn )阳、重庆等智算中心已经就华为昇腾国产方(fāng )案(àn )进(jìn )行了充分的适配,且保持较高(gāo )的(de )使(shǐ )用(yòng )率。华为昇腾在已投建算力(lì )中心公布的国产(chǎn )化(huà )方案中约占85%。后续昇腾等国(guó )产(chǎn )算(suàn )力(lì )方(fāng )案预计在政府及运营商招标(biāo )的(de )份额将持续提升(shēng )。

      中原证券研报指出,国(guó )内(nèi )游(yóu )戏(xì )产业的市场需求稳固,景气(qì )度(dù )高(gāo ),相比以往行业面临高压监管的态势,目前(qián )的(de )国(guó )内游戏产业面临政策环境已有(yǒu )明(míng )显(xiǎn )宽(kuān )松,多省市对于游戏产业的(de )发展和扶持政策(cè )明(míng )确。版号数量高位发放推动(dòng )游(yóu )戏(xì )产(chǎn )品(pǐn )周期,促进游戏公司业绩释(shì )放。在AI应用端,目(mù )前AI技术在游戏产业的应用已(yǐ )较(jiào )为(wéi )明(míng )朗(lǎng ),不仅限于制作发行流程环(huán )节(jiē )的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现AI技术智能化(huà )、个(gè )性化的游戏应用或游戏化应用(yòng )已(yǐ )有(yǒu )产品雏形,预计未来将有更多基于AI技术赋能的(de )AI原(yuán )生游戏出现,帮助游戏行业(yè )实(shí )现(xiàn )价(jià )值(zhí )重估。

      华龙证券认为,人形机器人板块近(jìn )期催化因素较多,指数有所(suǒ )修(xiū )复(fù )。行(háng )业趋势未变,已进入“技术(shù )突(tū )破→量产降本→场景渗透”的黄金周期,有望(wàng )成(chéng )为(wéi )2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价(jià )值量的零部件,包括丝杠、传感器、电机及减(jiǎn )速(sù )器等,尤其关注与特斯拉、华(huá )为(wéi )等(děng )巨(jù )头有供应链合作的公司;②有望场景落地的方(fāng )向,包括家庭服务、极限作(zuò )业(yè )(电(diàn )力(lì )巡(xún )检、矿山等)、医疗康复、智(zhì )慧(huì )物流等;③政策催化下的并购重组标的。

      上(shàng )市(shì )公司中,新恒汇主营智能卡业(yè )务(wù )、蚀刻引线框架等,智能卡业务核心封装材料柔(róu )性(xìng )引线框架全球市占率前二,负(fù )责(zé )eSIM芯(xīn )片(piàn )封测。澄天伟业是国际领先(xiān )的智能卡和专用芯(xīn )片厂商,包括电信SIM卡,具备(bèi )eSIM生(shēng )产(chǎn )能(néng )力(lì )。

      目前,持续三个季度(dù )的(de )下游客户消化库存进程基本结束,下游需求出(chū )现(xiàn )实(shí )质性增长。结合相关独立第三(sān )方(fāng )的(de )市场信息来看,半导体存储市场自2025年3月底开始(shǐ )逐(zhú )步回暖。天风证券半导体团(tuán )队(duì )认(rèn )为(wéi ),今年第三、第四季度存储大(dà )板块涨价态势或持(chí )续,并且AI服务器、PC、手机等(děng )带(dài )动(dòng )存(cún )储(chǔ )容量快速升级,叠加HBM、eSSD、RDIMM等(děng )高(gāo )价值量产品渗透率持续提升,有望进一步拉高(gāo )板(bǎn )块(kuài )收入体量。

  • 强力的爱
  • 2025-12-29

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  金融服务新型工业化(huà )增量政策酝酿出(chū )台(tái )

  上市公司中,江山股份(fèn )有(yǒu )60多(duō )年(nián )的(de )农药生产历史,是国内四大(dà )草(cǎo )甘膦生产企业之(zhī )一,拥有草甘膦原药产能7万(wàn )吨(dūn )/年(nián ),其中甘氨酸路线产能3万吨/年,IDAN路(lù )线(xiàn )产能4万吨/年。公司敌敌畏、敌百虫产品使用(yòng )的(de )清(qīng )洁生产工艺路线国内领先。中(zhōng )旗(qí )股(gǔ )份(fèn )产品已出口到欧洲、北美、南美等高端国际(jì )市(shì )场,公司已经成为全球主要(yào )的(de )农(nóng )化(huà )行(háng )业跨国公司的长期战略合作(zuò )伙(huǒ )伴。目前公司对(duì )日本、巴西、美国都有农药(yào )出(chū )口(kǒu ),全(quán )球范围内终端使用的很多农(nóng )药(yào )制(zhì )剂都使用了中旗生产、销售的农药。安道麦(mài )A表(biǎo )示(shì ),作为作物保护领域的全球(qiú )领(lǐng )军(jun1 )企(qǐ )业(yè ),集团主要以非专利原药为(wéi )基础,从事作物(wù )保(bǎo )护产品的开发、生产及销售(shòu )。集(jí )团(tuán )向(xiàng )全球数十个国家的农民提供(gòng )除(chú )草、杀虫及杀菌(jun1 )解决方案,在前二十大农业(yè )市(shì )场(chǎng )国(guó )家(jiā )直接开展经营业务,服务覆(fù )盖(gài )各(gè )大.

  上市公司中,金银河近期与客户签订(dìng )的(de )战(zhàn )略合作协议,是在固态电池(chí )领(lǐng )域(yù )展(zhǎn )开(kāi )深度合作,同时未来双方将(jiāng )继续打造具有全(quán )球(qiú )竞争力的锂电生产基地,此(cǐ )次(cì )战(zhàn )略(luè )合(hé )作强化了公司在固态电池领(lǐng )域(yù )的技术布局。英(yīng )联股份重视技术研发和客户(hù )的(de )需(xū )求(qiú ),开发满足于各类电池(包括固(gù )态(tài )电(diàn )池、液态电池等)的材料。公司依托蒸镀工艺(yì )的(de )技(jì )术储备优势,深入推进技术创(chuàng )新(xīn ),研(yán )发应用于固态电池的锂金属(shǔ )/复合集流体负极(jí )一(yī )体化材料,不断扩展复合集(jí )流(liú )体(tǐ )技(jì )术(shù )在各类领域上的应用。宏工(gōng )科(kē )技表示,固态电(diàn )池相关产线方面,公司去年(nián )向(xiàng )客(kè )户(hù )交(jiāo )付的试验线,各项性能指标(biāo )验(yàn )证(zhèng )已达到了客户的要求。

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  中原证券研报指出,国(guó )内(nèi )游(yóu )戏(xì )产业的市场需求稳固,景气(qì )度(dù )高(gāo ),相比以往行业面临高压监管的态势,目前(qián )的(de )国(guó )内游戏产业面临政策环境已有(yǒu )明(míng )显(xiǎn )宽(kuān )松,多省市对于游戏产业的(de )发展和扶持政策(cè )明(míng )确。版号数量高位发放推动(dòng )游(yóu )戏(xì )产(chǎn )品(pǐn )周期,促进游戏公司业绩释(shì )放。在AI应用端,目(mù )前AI技术在游戏产业的应用已(yǐ )较(jiào )为(wéi )明(míng )朗(lǎng ),不仅限于制作发行流程环(huán )节(jiē )的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现AI技术智能化(huà )、个(gè )性化的游戏应用或游戏化应用(yòng )已(yǐ )有(yǒu )产品雏形,预计未来将有更多基于AI技术赋能的(de )AI原(yuán )生游戏出现,帮助游戏行业(yè )实(shí )现(xiàn )价(jià )值(zhí )重估。

  华龙证券认为,人形机器人板块近(jìn )期催化因素较多,指数有所(suǒ )修(xiū )复(fù )。行(háng )业趋势未变,已进入“技术(shù )突(tū )破→量产降本→场景渗透”的黄金周期,有望(wàng )成(chéng )为(wéi )2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价(jià )值量的零部件,包括丝杠、传感器、电机及减(jiǎn )速(sù )器等,尤其关注与特斯拉、华(huá )为(wéi )等(děng )巨(jù )头有供应链合作的公司;②有望场景落地的方(fāng )向,包括家庭服务、极限作(zuò )业(yè )(电(diàn )力(lì )巡(xún )检、矿山等)、医疗康复、智(zhì )慧(huì )物流等;③政策催化下的并购重组标的。

  上(shàng )市(shì )公司中,新恒汇主营智能卡业(yè )务(wù )、蚀刻引线框架等,智能卡业务核心封装材料柔(róu )性(xìng )引线框架全球市占率前二,负(fù )责(zé )eSIM芯(xīn )片(piàn )封测。澄天伟业是国际领先(xiān )的智能卡和专用芯(xīn )片厂商,包括电信SIM卡,具备(bèi )eSIM生(shēng )产(chǎn )能(néng )力(lì )。

  目前,持续三个季度(dù )的(de )下游客户消化库存进程基本结束,下游需求出(chū )现(xiàn )实(shí )质性增长。结合相关独立第三(sān )方(fāng )的(de )市场信息来看,半导体存储市场自2025年3月底开始(shǐ )逐(zhú )步回暖。天风证券半导体团(tuán )队(duì )认(rèn )为(wéi ),今年第三、第四季度存储大(dà )板块涨价态势或持(chí )续,并且AI服务器、PC、手机等(děng )带(dài )动(dòng )存(cún )储(chǔ )容量快速升级,叠加HBM、eSSD、RDIMM等(děng )高(gāo )价值量产品渗透率持续提升,有望进一步拉高(gāo )板(bǎn )块(kuài )收入体量。

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