国家统计局:上半年固定资产投资同比增长2.8%低于预期!预期3.7%,前值3.7%
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      政策助(zhù )力(lì )氢能无人机及基础设施(shī )建(jiàn )设,加速产业发展。氢能无人(rén )机是(shì )以氢燃料作为动力源(yuán )的无(wú )人(rén )机系统。氢能动力的核(hé )心在(zài )于通过氢燃料电池将(jiāng )氢气(qì )的(de )化学能转化为电能,进(jìn )而驱(qū )动(dòng )无人机飞行。相较锂电(diàn ),其能量密度高,可解决(jué )锂电(diàn )池(chí )续航短及高空着火风险(xiǎn )问(wèn )题,适用于物流、巡检、安(ān )防(fáng )等场景。相较传统锂电(diàn ),氢能(néng )无人机在能量密度、续航(háng )时间(jiān )、储能效率、环境适(shì )应性(xìng )、补能速度、寿命周期等(děng )多方(fāng )面表现更为优越。开(kāi )源证(zhèng )券(quàn )指出,当前仍处于氢能(néng )无人(rén )机(jī )行业发展初期,上市公(gōng )司(sī )往往具备成熟的业务模(mó )式、供(gòng )应链和较为充裕的资金(jīn )实(shí )力,拥有核心部件氢燃料电(diàn )池(chí )、储氢瓶技术能力以及(jí )无(wú )人机(jī )制造相关经验的公司同样(yàng )具备(bèi )切入这一赛道的潜力(lì )和实(shí )力(lì )。2024年起产业端已进入密(mì )集试(shì )验期,随商用化落地(dì )有望(wàng )快(kuài )速打开成长空间,具备(bèi )整机(jī )和(hé )核心部件供应能力的公(gōng )司(sī )有望受益。

         《农村(cūn )公(gōng )路条例》(以下简称《条(tiáo )例》),自2025年9月15日起施行。《条例》明确农村公路建(jiàn )设(shè )以提(tí )升路网质量为重点,与国(guó )道、省道建设衔接协调,促进(jìn )城(chéng )乡交通运输一体化;新(xīn )建农(nóng )村公路应符合公路技(jì )术等(děng )级(jí )要求,现有不符合最低(dī )技术(shù )等(děng )级要求的应当进行升级(jí )改(gǎi )造。

        相关个股(gǔ ):达(dá )刚(gāng )控股(300103)、国创高新(002377)等。

      上市公司中,合众(zhòng )思(sī )壮积极探索北斗时空技(jì )术(shù )在低(dī )空产业链上的应用,针对(duì )长航(háng )时拍摄、监控、勘察(chá )、数(shù )据采集等行业发展趋势,已推(tuī )出无人机测量等各种(zhǒng )解决(jué )方(fāng )案,通过卓越的任务导(dǎo )航系(xì )统(tǒng )能够满足测量、监测等(děng )专(zhuān )业领域的客户需求。航(háng )天长(zhǎng )峰(fēng )具有低空安全、无人、智(zhì )能等(děng )新兴领域的相关技术储(chǔ )备(bèi )并正在积极开展相关领(lǐng )域(yù )的开(kāi )发应用。

      国家发布价(jià )格法(fǎ )修正草案,核心思想(xiǎng )“反(fǎn )内卷”。国盛证券杨润思(sī )认为(wéi ),光伏在反内卷的背(bèi )景之(zhī )下(xià ),产业链价格修复是必(bì )然趋(qū )势(shì ),预计多晶硅价格有望(wàng )回(huí )归到行业成本价之上,同时(shí )供(gòng )给侧的出清政策也有望(wàng )跟(gēn )进出(chū )炉。随着多晶硅料价格(gé )上(shàng )涨,建议持续关注下游(yóu )产(chǎn )业链(liàn )硅片、电池片、组件等各(gè )环节(jiē )的价格修复机会和弹(dàn )性。

      随着人工智能技术的(de )飞速(sù )发展,自动驾驶正迎(yíng )来前(qián )所(suǒ )未有的变革。从智能感(gǎn )知到(dào )精(jīng )准决策,从高效控制到(dào )数(shù )据驱动,人工智能为自(zì )动驾(jià )驶(shǐ )注入了强大的动力。海(hǎi )通(tōng )证券(quàn )认为,此前自动驾驶大(dà )模(mó )型开发的主要门槛包括(kuò )算(suàn )力、数据闭环等,自动驾驶领(lǐng )先企(qǐ )业多为头部科技企业(yè );Deepseek发(fā )布推理更快的模型之后,后发(fā )企业(包括整车和方案(àn )商)有(yǒu )望(wàng )获得新的机会。据《车(chē )联网(wǎng )白(bái )皮书》预计,到2025年我国(guó )智(zhì )能汽车市场规模将接近(jìn )万亿(yì )元(yuán )。

      当下,我国军贸(mào )产(chǎn )品已(yǐ )经具备了产能、性能、性(xìng )价比三方面的综合优势(shì )。从产(chǎn )能角度看,历经几十年的(de )军工产能建设,我国装备(bèi )产能(néng )持续提升,此前军工产能(néng )倾向(xiàng )于解决内需的情况有(yǒu )望逐(zhú )步(bù )改变,军工行业已初步(bù )具备(bèi )了产能外溢的基础。中航(háng )证(zhèng )券认为,伴随全球军贸(mào )需求(qiú )方(fāng )对我国军贸装备产能、性(xìng )能、性价比综合优势认知的(de )持(chí )续深化,我国军贸的能(néng )力(lì )和潜(qián )力将军工行业的天花板(bǎn )再(zài )次抬高。中邮证券认为,展望(wàng )2025年,“建军百年奋斗目标(biāo )”任(rèn )务进入下半场,军工(gōng )行业(yè )订(dìng )单有望迎来拐点,在服(fú )务于(yú )提升装备性能或降低装备(bèi )成(chéng )本的新技术、以新域新(xīn )质作(zuò )战(zhàn )力量为代表的新产品、军(jun1 )贸和军用技术转化带来的新(xīn )市(shì )场方向或蕴含更大弹性(xìng )。

      申万宏源证券指出,23-24年(nián )农(nóng )药市场采购需求疲软,去(qù )库存(cún )成为行业主旋律。25年以来(lái )全球(qiú )市场及企业库存均回(huí )归至(zhì )22年(nián )之前正常乃至低位水平(píng )。产(chǎn )品价格方面,多数品种已(yǐ )跌(diē )无可跌,部分品种出现(xiàn )阶段(duàn )性(xìng )供需错配行情,行业触(chù )底(dǐ )回暖信号明确。全球去库存(cún )卓(zhuó )有成效,行业周期触底(dǐ )回(huí )升,新一轮整合下“强者恒(héng )强(qiáng )”。预计25年市场将从“去(qù )库存(cún )”转入“去产能”阶段,行业(yè )将经历一定时期的优(yōu )化整(zhěng )合(hé ),具有核心技术和创新(xīn )能力(lì ),以及拥有市场渠道和品(pǐn )牌(pái )知名度等核心竞争力的(de )行业(yè )主(zhǔ )导者将会越来越强,市(shì )场(chǎng )份额及影响力将持续提升。

        微电生理:上半(bàn )年(nián )度净(jìng )利同比预增76.34%-105.73%

  • 重口激情
  • 2025-12-27

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  申万宏源证券指出,23-24年(nián )农(nóng )药市场采购需求疲软,去(qù )库存(cún )成为行业主旋律。25年以来(lái )全球(qiú )市场及企业库存均回(huí )归至(zhì )22年(nián )之前正常乃至低位水平(píng )。产(chǎn )品价格方面,多数品种已(yǐ )跌(diē )无可跌,部分品种出现(xiàn )阶段(duàn )性(xìng )供需错配行情,行业触(chù )底(dǐ )回暖信号明确。全球去库存(cún )卓(zhuó )有成效,行业周期触底(dǐ )回(huí )升,新一轮整合下“强者恒(héng )强(qiáng )”。预计25年市场将从“去(qù )库存(cún )”转入“去产能”阶段,行业(yè )将经历一定时期的优(yōu )化整(zhěng )合(hé ),具有核心技术和创新(xīn )能力(lì ),以及拥有市场渠道和品(pǐn )牌(pái )知名度等核心竞争力的(de )行业(yè )主(zhǔ )导者将会越来越强,市(shì )场(chǎng )份额及影响力将持续提升。

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