国泰海通证券(600837)认为,中国股市估值(zhí )逻辑的转变(biàn ),预期变动(dòng )的主要矛盾(dùn ),已经从经济周期的波动,转变为贴现(xiàn )率的下行,中国A/H股市整(zhěng )体估值中枢(shū )上修。经过三年出清和调整,投资人对(duì )经济形势的(de )认识已然充(chōng )分,其对估值收缩的边际影响减小。人(rén )心中对未来(lái )预期的主要(yào )矛盾,已从(cóng )经济周期波动,转变为贴现率变动,尤(yóu )其是无风险(xiǎn )利率的下行(háng )。股市的无(wú )风险利率并不能简单等同于国债收益率(lǜ ),而是投资(zī )人投资股票(piào )的机会成本(běn )。过去三年内外部过高的机会成本阻碍(ài )了投资人的(de )入市意愿。2025年中国股市无风险利率下降的通道已经(jīng )打开,A/H股整(zhěng )体估值将得(dé )以提高。
展(zhǎn )望下半年的价格趋势,李莉表示,需求(qiú )与供应是影(yǐng )响走势最重(chóng )要因素,而(ér )成本将限制瓦楞及箱板纸价格浮动的下(xià )限。“考虑(lǜ )到国庆及中(zhōng )秋假期带动(dòng )下游包装厂或选择适量备库存,预计市(shì )场8月上旬价(jià )格仍处于小(xiǎo )幅拉涨阶段(duàn ),9月上涨幅度或扩大。如果(guǒ )节日订单释(shì )放不及预期(qī ),则市场或(huò )延续价格震荡趋势。”李莉表示。
上周五溢价(jià )涨停的科创(chuàng )综指ETF嘉实回(huí )调14.61%。周期板块全线下挫,能源化工ETF、煤(méi )炭ETF和能源ETF广(guǎng )发分别跌3.98%、2.96%和2.83%。
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此时,很多散户察觉(jiào )不到其中的(de )风险,反而(ér )认为是“放(fàng )量大涨”,带量突破意味着股价会继续(xù )上涨。然而(ér )实际情况是(shì ),如果拆解(jiě )这根阳线的分时走势,会发现起涨阶段(duàn )即诱多初期(qī )的成交量较(jiào )小,而随着(zhe )股价上涨,成交量逐渐增大。这是因为(wéi )随着股价上(shàng )涨,散户的(de )买单涌入,主力则趁机出货。同样一根(gēn )K线,既可以(yǐ )被解读为主(zhǔ )力出货,又(yòu )可以被解读为强势上涨的信号,而散户(hù )在这种矛盾(dùn )中往往会选(xuǎn )择自己更愿(yuàn )意相信的“还能涨”。
现阶段,纯(chún )碱主力合约(yuē )拉涨带动期(qī )现商拿货积(jī )极性提升,下游玻璃厂也进行了适度补(bǔ )货。目前期(qī )现商持有的(de )货源或已超(chāo )过100万吨,抛盘压力较大。后(hòu )续纯碱2509合约(yuē )还将面临仓(cāng )单集中注销(xiāo ),交割压力或对现货市场形成部分冲击(jī ),进而使纯(chún )碱2509和2601合约价(jià )差进一步走(zǒu )弱。
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股海冷水坑网友: 这类半导体材料性能优势突出,是未来行业发展的重要方向