中国地震台网正式测定:5月29日13时17分广东河源市源城区发生3.5级地震,震源深度11千米
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      申(shēn )万宏源证券指出(chū ),23-24年(nián )农药(yào )市场采购需求疲(pí )软,去库存成为行业主(zhǔ )旋(xuán )律。25年以来全球市(shì )场及(jí )企业库存均回归(guī )至22年(nián )之前正常乃至低位水(shuǐ )平。产品价格方面(miàn ),多(duō )数品种已跌无可(kě )跌,部分(fèn )品种出现阶段性(xìng )供需错配行情,行(háng )业触(chù )底回暖信号明确(què )。全(quán )球去(qù )库存卓有成效,行业(yè )周期触底回升,新(xīn )一轮整合下“强(qiáng )者恒(héng )强”。预计25年市场将(jiāng )从“去库存”转入“去(qù )产(chǎn )能”阶段,行业将(jiāng )经历(lì )一定时期的(de )优化(huà )整合(hé ),具有核心技术和创(chuàng )新能力,以及拥有(yǒu )市场(chǎng )渠道和品牌知名(míng )度等(děng )核心(xīn )竞争力的行业主(zhǔ )导者将会越来越强(qiáng ),市(shì )场份额及影响力(lì )将持(chí )续提(tí )升。

      上市公(gōng )司中(zhōng ),杰创智能子公司(sī )广州常青云科技(jì )有限(xiàn )公司(sī )与摩尔线程建立(lì )了战(zhàn )略合作关系,双方(fāng )将(jiāng )依托各自优势,共(gòng )同为(wéi )国产AI算力新(xīn )生态(tài )建设(shè )赋能。平治信息控股(gǔ )子公司天昕电子产(chǎn )品主(zhǔ )要包括国产化通(tōng )用国(guó )产服(fú )务器,大容量存(cún )储国产服务器等,目前(qián )天昕电子产品已(yǐ )与国(guó )产芯(xīn )片适配,包括昇(shēng )腾的(de )GPU。

      上市公司中(zhōng ),横店东磁技术(shù )路线(xiàn )以N型(xíng )TOPCon为主,重点通过(guò )开发(fā )相关技术,并逐步(bù )技(jì )改产线以提升电池(chí )效率(lǜ )、组件功率。通(tōng )威股(gǔ )份已形成8万吨高纯晶(jīng )硅产能,实现TOPcon、HJT、背接(jiē )触(BC)电池、钙钛矿(kuàng )/硅叠(dié )层电(diàn )池等技术路线研(yán )发的全面布局,并在N型(xíng )电池方面持续突(tū )破,各项(xiàng )产品指标处于行(háng )业领(lǐng )先。

      融合了人(rén )工智能、柔性机械等(děng )“黑(hēi )科技”,这类产(chǎn )品正(zhèng )在深入生活的方方(fāng )面(miàn )面

      财通证券表(biǎo )示,从全球云基础设(shè )施投(tóu )资情况来看,2025年四大(dà )云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合(hé )计资(zī )本开支预计将超(chāo )过3200亿(yì )美元(yuán ),同比增长超过(guò )35%,AI驱动下基础设施投入(rù )正迎来高速增长(zhǎng )。我(wǒ )国三(sān )大互联网云厂商(shāng )资本(běn )开支合计将超过3500亿(yì )元,海外巨头凭借全(quán )球化(huà )收入支撑更大开(kāi )支,但国内高增速反映(yìng )国(guó )产算力潜力。国泰(tài )海通(tōng )判断,2025年AI算力产(chǎn )业链(liàn )将继续加速发展,叠(dié )加推理侧需求持续(xù )演进(jìn ),有望带来更广(guǎng )阔成(chéng )长空(kōng )间。

      华龙证(zhèng )券认为,人形机器人板(bǎn )块近期催化因素(sù )较多(duō ),指(zhǐ )数有所修复。行(háng )业趋(qū )势未变,已进入“技术突破→量产降本(běn )→场(chǎng )景渗透”的黄金(jīn )周期(qī ),有望成为2025年核心(xīn )投(tóu )资主线。建议围绕(rào )①高(gāo )价值量的零部件(jiàn ),包(bāo )括丝杠、传感器、电(diàn )机及减速器等,尤(yóu )其关(guān )注与特斯拉、华(huá )为等(děng )巨头(tóu )有供应链合作的(de )公司;②有望场景落地(dì )的方向,包括家(jiā )庭服(fú )务、极限作业(电力巡(xún )检、矿山等)、医疗康复(fù )、智慧物流等;③政(zhèng )策催(cuī )化下的并购重组(zǔ )标的(de )。

      金融服务新(xīn )型(xíng )工业化增量政策酝(yùn )酿出(chū )台

      上市公司(sī )中,大为股份产品线覆盖(gài )DDR4、LPDDR4X等DRAM系列,满足数(shù )据中(zhōng )心、车规级等多(duō )元化(huà )需求(qiú ),并通过瑞芯微(wēi )、晶晨半导体等SoC平台认(rèn )证,支持AI手机、AIPC、AI服(fú )务器(qì )等应用需求,强(qiáng )化在(zài )AI等高端领域的市场(chǎng )竞争力。太龙股份子(zǐ )公司(sī )博思达科技有存(cún )储芯(xīn )片解决方案,产品涵(hán )盖存储卡|MicroSD/SDSDA授权、固(gù )态硬(yìng )盘|SSD、嵌入式存储(chǔ )|eMMC、内(nèi )存产品|DRAM/DRAMModule/LPDDR等。

      目前(qián ),持续三个季度的(de )下游(yóu )客户消化库存进(jìn )程基(jī )本结(jié )束,下游需求出(chū )现实质性增长。结合相(xiàng )关独立第三方的(de )市场(chǎng )信息(xī )来看,半导体存(cún )储市(shì )场自2025年3月底开始逐(zhú )步回暖。天风证券半(bàn )导体(tǐ )团队认为,今年(nián )第三(sān )、第四季度存储大板(bǎn )块涨价态势或持续(xù ),并(bìng )且AI服务器、PC、手(shǒu )机等(děng )带动存储容量快速升(shēng )级,叠加HBM、eSSD、RDIMM等高(gāo )价值(zhí )量产品渗透率持(chí )续提(tí )升,有望进一步拉高(gāo )板块收入体量。

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  • 2026-01-03

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  财通证券表(biǎo )示,从全球云基础设(shè )施投(tóu )资情况来看,2025年四大(dà )云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合(hé )计资(zī )本开支预计将超(chāo )过3200亿(yì )美元(yuán ),同比增长超过(guò )35%,AI驱动下基础设施投入(rù )正迎来高速增长(zhǎng )。我(wǒ )国三(sān )大互联网云厂商(shāng )资本(běn )开支合计将超过3500亿(yì )元,海外巨头凭借全(quán )球化(huà )收入支撑更大开(kāi )支,但国内高增速反映(yìng )国(guó )产算力潜力。国泰(tài )海通(tōng )判断,2025年AI算力产(chǎn )业链(liàn )将继续加速发展,叠(dié )加推理侧需求持续(xù )演进(jìn ),有望带来更广(guǎng )阔成(chéng )长空(kōng )间。

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  金融服务新(xīn )型(xíng )工业化增量政策酝(yùn )酿出(chū )台

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