中科通达连亏3年 2021年上市即巅峰国泰海通保荐
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      在2024蔚来创新(xīn )科技日上,蔚来(lái )汽(qì )车董事长李斌宣(xuān )布,全球首颗车(chē )规(guī )级5nm高性能智驾(jià )芯(xīn )片蔚来神玑NX9031流片(piàn )成(chéng )功。作为业界(jiè )首(shǒu )款采用5nm车规工艺(yì )制造的高阶智能(néng )驾(jià )驶芯片,神玑NX9031拥(yōng )有超过500亿(yì )颗晶体管(guǎn ),芯片和底层软(ruǎn )件均已实(shí )现自主设计。

      上市公(gōng )司中,瑞(ruì )迪智驱谐波减速(sù )机可适配(pèi )人形机器(qì )人。均胜电子将(jiāng )秉持“再创业,创(chuàng )新前行”的精神(shén ),通过组织创新(xīn )和(hé )战略延伸,定位(wèi )为“汽车+机器人(rén )Tier1”,向包括全球(qiú )车(chē )企在内的具身智(zhì )能机器人相关公(gōng )司(sī )提供软硬件及解(jiě )决方案,将自身在(zài )汽车核心零部件(jiàn )的研发与(yǔ )高端制造能力,加速拓展(zhǎn )至具身智(zhì )能机器人产业链(liàn )上下游,开启再创(chuàng )业的征程,打造(zào )第二增长曲线。

      从产品上看,小鹏汇天“陆地(dì )航(háng )母”分为可自动(dòng )分离结合的陆行(háng )体(tǐ )与飞行体两部(bù )分(fèn );整车采用三轴(zhóu )六轮设计,具备(bèi )较(jiào )好的承载能力和(hé )越野能力。目前,该款产品已进入(rù )试验试制(zhì )阶段,中国民航(háng )局已于今(jīn )年3月正式(shì )受理该产品的合(hé )格证(TC)申请(qǐng )。该产品(pǐn )有望在2025年获得型(xíng )号合格证,并于(yú )2026年(nián )实现量产交付,今年第四季度将(jiāng )正(zhèng )式启动预售。市(shì )场分析指出,从(cóng )技(jì )术角度来说,飞(fēi )行汽车并没有很(hěn )大的难点,目前(qián )中(zhōng )国的技术已经和(hé )世界其他国家齐头(tóu )并进,甚至在航(háng )程等关键(jiàn )指标上,加上中(zhōng )国的供应(yīng )链和制造(zào )能力,更具优势(shì )。中国民(mín )用航空局(jú )发布的数据显示(shì ),到2025年,中国低(dī )空(kōng )经济的市场规模(mó )预计将达到1.5万亿(yì )元(yuán ),到2035年更是有望(wàng )达到3.5万亿元。甬(yǒng )兴(xìng )证券认为,未(wèi )来(lái )低空经济规模增(zēng )长和低空空域改(gǎi )革(gé )落地,有望带动(dòng )产业链需求释放。

      野村东方国(guó )际章鹏认(rèn )为,由关税扰动(dòng )诱发的“抢出口”持续时间为决定(dìng )性因素,如若该效(xiào )应持续性较好,那么将有望支撑(chēng )外(wài )销成长性优于内(nèi )需。并且,虽然(rán )此(cǐ )前的“对等关税(shuì )”政策增加了中(zhōng )国(guó )企业外贸业务(wù )不(bú )确定性,但申万(wàn )宏源证券屠亦婷(tíng )认(rèn )为,美国对中国(guó )进口依赖度高,例(lì )如家居类美国从(cóng )中国进口(kǒu )比例超过30%,价值(zhí )链具有不(bú )可替代性(xìng ),看好精选具备(bèi )业绩延续(xù )性的强Alpha个(gè )股。

      公司方(fāng )面,富瀚微相关(guān )视(shì )觉芯片产品广泛(fàn )应用于智慧车行(háng )领(lǐng )域,公司车载芯(xīn )片销售额约占总(zǒng )销(xiāo )售额的10%。裕太(tài )微(wēi )作为专注于高速(sù )有线通信芯片的(de )Fabless企(qǐ )业,已形成主流(liú )车载百兆/千兆PHY芯(xīn )片(piàn )的全面布局,正(zhèng )逐步构建(jiàn )主流车载以太网(wǎng )PHY+SW的完整生(shēng )态体系。

      腾讯、阿里(lǐ )、字节跳(tiào )动抢购算(suàn )力资源

      此前(qián ),阿里巴巴宣布(bù )未(wèi )来三年将投入超(chāo )过3800亿元用于建设(shè )云(yún )和AI硬件基础设施(shī ),总额超过去十(shí )年(nián )总和;同时字(zì )节(jiē )、腾讯等互联网(wǎng )大厂也纷纷加大(dà )算(suàn )力投入,行业需(xū )求旺盛。国泰君(jun1 )安(ān )认为,阿里巴巴(bā )大幅增加(jiā )AI基础设施投资,国内CSP(云服(fú )务提供商(shāng ))厂商将积极跟进(jìn ),有望复(fù )现“互联(lián )网+”周期中出现(xiàn )的IDC(互联网数据中(zhōng )心(xīn ))投资热潮。其他(tā )CSP厂商也将同步增(zēng )加(jiā )对AIDC(人工智能数据(jù )中心)的投资,推(tuī )动(dòng )国产AI算力产业(yè )链(liàn )的需求改善。

      公司方面,纳(nà )芯(xīn )微是中国车用模(mó )拟芯片最大供应(yīng )商(shāng ),已实现车规隔(gé )离产品全(quán )覆盖,公司车规(guī )级芯片已(yǐ )在大量主(zhǔ )流整车厂商/汽车(chē )一级供应(yīng )商实现批(pī )量装车。东土科(kē )技参股的神经元(yuán )公(gōng )司第二代车规级(jí )芯片已完成流片(piàn ),国内多个主流车(chē )企已进行测试。

      国产大模型(xíng )在(zài )应用端的能力持(chí )续提升,算力需(xū )求(qiú )持续强化,据CIO预(yù )计,中国AI算力支(zhī )出(chū )将从2024年的180亿美元(yuán )增长至2029年(nián )的900亿美元。甬兴(xìng )证券认为(wéi ),底层计(jì )算能力不断提升(shēng )推动大模(mó )型能力持(chí )续提升,算力产(chǎn )业链将持续受益(yì )。

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  • 2026-01-15

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  腾讯、阿里(lǐ )、字节跳(tiào )动抢购算(suàn )力资源

  此前(qián ),阿里巴巴宣布(bù )未(wèi )来三年将投入超(chāo )过3800亿元用于建设(shè )云(yún )和AI硬件基础设施(shī ),总额超过去十(shí )年(nián )总和;同时字(zì )节(jiē )、腾讯等互联网(wǎng )大厂也纷纷加大(dà )算(suàn )力投入,行业需(xū )求旺盛。国泰君(jun1 )安(ān )认为,阿里巴巴(bā )大幅增加(jiā )AI基础设施投资,国内CSP(云服(fú )务提供商(shāng ))厂商将积极跟进(jìn ),有望复(fù )现“互联(lián )网+”周期中出现(xiàn )的IDC(互联网数据中(zhōng )心(xīn ))投资热潮。其他(tā )CSP厂商也将同步增(zēng )加(jiā )对AIDC(人工智能数据(jù )中心)的投资,推(tuī )动(dòng )国产AI算力产业(yè )链(liàn )的需求改善。

  公司方面,纳(nà )芯(xīn )微是中国车用模(mó )拟芯片最大供应(yīng )商(shāng ),已实现车规隔(gé )离产品全(quán )覆盖,公司车规(guī )级芯片已(yǐ )在大量主(zhǔ )流整车厂商/汽车(chē )一级供应(yīng )商实现批(pī )量装车。东土科(kē )技参股的神经元(yuán )公(gōng )司第二代车规级(jí )芯片已完成流片(piàn ),国内多个主流车(chē )企已进行测试。

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