海通发展跌2.19% 2023年上市募15亿中信证券保荐
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      随着人工(gōng )智能技(jì )术(shù )的飞速发展,自动驾驶正迎来前(qián )所(suǒ )未有(yǒu )的(de )变革。从智能感知到精准决策,从(cóng )高效控(kòng )制到数据驱动,人工智能为自动(dòng )驾(jià )驶(shǐ )注入(rù )了强大的动力。海通证券指出,此(cǐ )前(qián )自动驾驶大模型开发的主要门槛包括(kuò )算(suàn )力(lì )、数据闭环等,自动驾驶领先(xiān )企业(yè )多(duō )为(wéi )头部科技企业;Deepseek发布推理更快的(de )模型之(zhī )后(hòu ),后发企业(包括整车和方案商)有(yǒu )望(wàng )获得(dé )新(xīn )的机会,自动驾驶算法领域有望(wàng )呈(chéng )现百花(huā )齐放的局面。因此2025年将迎来高阶(jiē )智(zhì )驾(jià )高速(sù )渗透的一年,产业链机遇繁多。

      上市公司中,弘信电子具有海外芯片(piàn )和(hé )国(guó )产芯片的双布局,目前公司提(tí )供基(jī )于(yú )国(guó )产算力服务器的全链条业务,公(gōng )司生产(chǎn )自(zì )主品牌“燧弘华创”服务器(SH822/SH710-3/SH740/SH750等)得(dé )到(dào )客户(hù )的(de )青睐,公司自主品牌服务器专注(zhù )在(zài )AI算力领(lǐng )域,公司将与燧原科技共同推动(dòng )算(suàn )力(lì )板卡(kǎ )和AI算力服务器的国产化落地。沃(wò )尔(ěr )核(hé )材高速通信线的主要客户包括安费诺(nuò )、豪(háo )利士、莫仕、泰科等国际客户(hù );以(yǐ )及(jí )立(lì )讯(xùn )、英飞联等国内多家连接器企(qǐ )业。公(gōng )司(sī )的高速通信线供应给下游客户群(qún )体(tǐ )后配(pèi )套(tào )给国际、国内各大服务器厂商终(zhōng )端(duān )使用。钧崴电子与全球一线的通讯及汽(qì )车(chē )芯(xīn )片企(qǐ )业高通、英伟达建立了深度合作(zuò )关(guān )系(xì ),并已实现供货。公司将电流感测精(jīng )密(mì )电(diàn )阻产品提供给芯片企业以配合(hé )其进(jìn )行(háng )芯(xīn )片(piàn )设计,在公司产品能够满足芯(xīn )片企业(yè )的(de )芯片方案时,芯片企业会将公司(sī )产(chǎn )品纳(nà )入(rù )最终的芯片方案并将方案提供给(gěi )终(zhōng )端客户(hù )。

      当前IP潮玩消费核心是情绪(xù )价(jià )值(zhí )的即(jí )时满足,Labubu以其个性特点满足部分(fèn )需(xū )求(qiú ),结合社媒快速放大,当前其供给侧(cè )的(de )短(duǎn )缺及部分稀缺性进一步加大产(chǎn )品流(liú )通(tōng )溢(yì )价(jià ),从而显著扩大其关注度。中(zhōng )泰证券(quàn )发(fā )布研报称,看好IP行业投资价值,期(qī )待大(dà )IP及(jí )其商业化。3个方向值得关注:(1)拥(yōng )有(yǒu )优质IP矩(jǔ )阵、强运营和渠道力的IP2C模式潮玩(wán )龙(lóng )头(tóu );(2)拥(yōng )有强内容创造力的内容厂商;(3)拥(yōng )有(yǒu )优(yōu )质IP和B端客户资源的IP2B2C模式IP运营商。

      国(guó )盛(shèng )证券认为,对25Q1及2025全年AI服务器的(de )乐观(guān )展(zhǎn )望(wàng )可(kě )能来源于高端服务器机柜逐步(bù )放量,英(yīng )伟达GTC大会召开在即,硬件升级可(kě )期(qī ),目(mù )前(qián )英伟达供应链大部分下行风险已(yǐ )经(jīng )充分释(shì )放,PCB、电源、连接、散热等升级(jí )不(bú )断(duàn ),看(kàn )好产业链充分受益于AI浪潮。

      英(yīng )伟(wěi )达GB200的良率已经达到批量生产标准

      当(dāng )前(qián )IP潮玩消费核心是情绪价值的即(jí )时满(mǎn )足(zú ),Labubu以(yǐ )其个性特点满足部分需求,结(jié )合社媒(méi )快(kuài )速放大,当前其供给侧的短缺及(jí )部(bù )分稀(xī )缺(quē )性进一步加大产品流通溢价,从(cóng )而(ér )显著扩(kuò )大其关注度。中泰证券发布研报(bào )称(chēng ),看好(hǎo )IP行业投资价值,期待大IP及其商业(yè )化(huà )。3个方向值得关注:(1)拥有优质IP矩阵、强(qiáng )运(yùn )营(yíng )和渠道力的IP2C模式潮玩龙头;(2)拥(yōng )有强(qiáng )内(nèi )容(róng )创(chuàng )造力的内容厂商;(3)拥有优质IP和(hé )B端客户(hù )资(zī )源的IP2B2C模式IP运营商。

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  • 2026-01-07

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