国泰海通证(zhèng )券(600837)认为,中(zhōng )国股(gǔ )市估值逻辑的转(zhuǎn )变,预期变动的(de )主要矛盾,已经(jīng )从经济周期的波(bō )动,转变为贴现(xiàn )率的(de )下行,中国A/H股市(shì )整体估值中(zhōng )枢上(shàng )修。经过三年出(chū )清和调整,投资(zī )人对经济形势的(de )认识已然充分,其对(duì )估值收缩的(de )边际(jì )影响减小。人心(xīn )中对未来预(yù )期的(de )主要矛盾,已从(cóng )经济周期波动,转变为贴现(xiàn )率变(biàn )动,尤其是无风(fēng )险利(lì )率的下行。股市的无风险利(lì )率并不能简单等(děng )同于(yú )国债收益率(lǜ ),而(ér )是投资人投资股(gǔ )票的机会成(chéng )本。过去三年内外部(bù )过高的机会成本(běn )阻碍了投资人的(de )入市意愿。2025年中(zhōng )国股(gǔ )市无风险利(lì )率下(xià )降的通道已经打(dǎ )开,A/H股整体(tǐ )估值(zhí )将得以提高。
而另一位基金(jīn )经理刘益成(chéng )则拥(yōng )有17年的从业经验(yàn )与超(chāo )15年的投资管(guǎn )理经验,作为年金及专户固定收(shōu )益投(tóu )资经理,刘(liú )益成(chéng )善于进行大类资(zī )产比较研究(jiū ),通(tōng )过多资产投资为(wéi )组合提供收益,尤其擅长可转债(zhài )投资,在债券收(shōu )益率(lǜ )系统性降低(dī )后能(néng )够积极把握可转(zhuǎn )债投资机会(huì )。刘(liú )益成的投资理念(niàn )是做长期正确的(de )事情,以力(lì )争获(huò )取长期超额收益(yì )。
短期来看(kàn ),终端需求支撑不足、供给端暂(zàn )无明(míng )显缩量,叠(dié )加库(kù )存绝对量高企,这些因素或(huò )对2509合(hé )约形成较大压制(zhì ),进而削弱近月(yuè )合约的反弹动能(néng )。
3、【国家能源(yuán )局:加强电力供(gòng )需监(jiān )测预警 强化能源(yuán )保供和供电(diàn )服务(wù )监管】国家能源(yuán )局7月24日在京召开(kāi )2025年第二次能(néng )源监(jiān )管工作例会。会(huì )议强(qiáng )调,加强电(diàn )力供需监测预警,强化能源保供(gòng )和供(gòng )电服务监管(guǎn ),发(fā )挥市场机制保供(gòng )作用,保障(zhàng )迎峰(fēng )度夏电力稳定可(kě )靠供应。推进省(shěng )级现货市场建设(shè ),推动“1+6”基础(chǔ )规则(zé )体系落地实(shí )施,统一规范各地市(shì )场制度规则(zé ),加(jiā )强各层次市场、交易品种、交易(yì )时序和价格(gé )机制(zhì )等高效衔接,确(què )保全(quán )国统一电力(lì )市场年底前初步建成。深入开展(zhǎn )电力(lì )领域综合监(jiān )管,提炼现场监管成(chéng )果,分类做(zuò )好约(yuē )谈、通报、行政(zhèng )处罚等工作,健(jiàn )全综合监管长效(xiào )制度机制。统筹(chóu )煤炭(tàn )、油气、煤(méi )电等(děng )重点领域监管,创新监管方(fāng )式,减少检查频次,抓好督促整改,促进能源市(shì )场平(píng )稳有序运行。细(xì )化落(luò )实新一轮“获得电力”政策,优化12398热线投诉(sù )举报(bào )处理,协同(tóng )推进(jìn )非电网直供电居(jū )民小区用电(diàn )问题(tí )治理,加快频繁(fán )停电台区线路“整线成片”整治(zhì ),改善增进民生(shēng )用能(néng )福祉。强化(huà )对派(pài )出机构的日常管(guǎn )理和业务培(péi )训,指导做好政务信(xìn )息报送、理论问(wèn )题研究和监(jiān )管创(chuàng )新实践,提高能(néng )源监(jiān )管质效和影(yǐng )响力(lì )。
消息面上,今日早盘,恒(héng )瑞医(yī )药(600276)发布公告(gào ),与(yǔ )葛兰素史克(GSK)达成一项总(zǒng )潜在(zài )金额高达125亿美元(yuán )的License-out合作,覆盖一(yī )款处于临床阶段(duàn )的呼吸系统创新(xīn )药及(jí )多达11个处于(yú )非临(lín )床阶段的候选项(xiàng )目。公告显(xiǎn )示,恒瑞医药将HRS-9821项目(mù )的全球独家权利(lì )(不包括中(zhōng )国大(dà )陆、香港特别行(háng )政区(qū )、澳门特别(bié )行政(zhèng )区及台湾地区)和至多11个项(xiàng )目的(de )全球独家许(xǔ )可的(de )独家选择权(不(bú )包括中国大(dà )陆、香港特别行政区(qū )、澳门特别行政(zhèng )区及台湾地区)有偿许可给GSK。
谈(tán )及纸(zhǐ )业涨价,上(shàng )述纸(zhǐ )企上市公司高管(guǎn )告诉记者:“物(wù )流包装类用纸价(jià )格有小幅上涨,但大宗纸材(cái )料价(jià )格近期还在下跌(diē )。由(yóu )于整体供过(guò )于求(qiú )的趋势仍将延续,包装类用(yòng )纸或(huò )无法维持涨(zhǎng )价趋(qū )势。”
“纸板、纸箱环节目(mù )前库(kù )存偏高、订单不(bú )足,对30元/吨原纸(zhǐ )涨幅接受度有限(xiàn ),部分区域已出(chū )现‘纸厂喊涨,纸板(bǎn )厂观望’的僵持(chí )状况。”柏(bǎi )文喜(xǐ )认为,若终端消(xiāo )费(食品、饮料(liào )、电商)旺季不(bú )超预期,包装厂(chǎng )利润(rùn )将被进一步(bù )挤压(yā ),或将不利于纸价向下游传(chuán )导。
该药物已在(zài )早期(qī )临床和临床前研(yán )究中显示出(chū )强效(xiào )的PDE3和PDE4抑制作用,可显著增强支气(qì )管舒张效应并产(chǎn )生抗炎作用1。此(cǐ )外,HRS-9821还有望开发(fā )为便(biàn )捷的干粉吸入剂(jì )(DPI)制剂,与GSK现(xiàn )有吸入制剂产品(pǐn )组合形成战略性(xìng )契合。
盘面上,元件、兵装重组(zǔ )概念(niàn )、PEEK材料板块(kuài )涨幅(fú )居前,煤炭开采加工、钢铁(tiě )、贵(guì )金属板块跌(diē )幅居(jū )前。
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而另一位基金(jīn )经理刘益成(chéng )则拥(yōng )有17年的从业经验(yàn )与超(chāo )15年的投资管(guǎn )理经验,作为年金及专户固定收(shōu )益投(tóu )资经理,刘(liú )益成(chéng )善于进行大类资(zī )产比较研究(jiū ),通(tōng )过多资产投资为(wéi )组合提供收益,尤其擅长可转债(zhài )投资,在债券收(shōu )益率(lǜ )系统性降低(dī )后能(néng )够积极把握可转(zhuǎn )债投资机会(huì )。刘(liú )益成的投资理念(niàn )是做长期正确的(de )事情,以力(lì )争获(huò )取长期超额收益(yì )。
短期来看(kàn ),终端需求支撑不足、供给端暂(zàn )无明(míng )显缩量,叠(dié )加库(kù )存绝对量高企,这些因素或(huò )对2509合(hé )约形成较大压制(zhì ),进而削弱近月(yuè )合约的反弹动能(néng )。
3、【国家能源(yuán )局:加强电力供(gòng )需监(jiān )测预警 强化能源(yuán )保供和供电(diàn )服务(wù )监管】国家能源(yuán )局7月24日在京召开(kāi )2025年第二次能(néng )源监(jiān )管工作例会。会(huì )议强(qiáng )调,加强电(diàn )力供需监测预警,强化能源保供(gòng )和供(gòng )电服务监管(guǎn ),发(fā )挥市场机制保供(gòng )作用,保障(zhàng )迎峰(fēng )度夏电力稳定可(kě )靠供应。推进省(shěng )级现货市场建设(shè ),推动“1+6”基础(chǔ )规则(zé )体系落地实(shí )施,统一规范各地市(shì )场制度规则(zé ),加(jiā )强各层次市场、交易品种、交易(yì )时序和价格(gé )机制(zhì )等高效衔接,确(què )保全(quán )国统一电力(lì )市场年底前初步建成。深入开展(zhǎn )电力(lì )领域综合监(jiān )管,提炼现场监管成(chéng )果,分类做(zuò )好约(yuē )谈、通报、行政(zhèng )处罚等工作,健(jiàn )全综合监管长效(xiào )制度机制。统筹(chóu )煤炭(tàn )、油气、煤(méi )电等(děng )重点领域监管,创新监管方(fāng )式,减少检查频次,抓好督促整改,促进能源市(shì )场平(píng )稳有序运行。细(xì )化落(luò )实新一轮“获得电力”政策,优化12398热线投诉(sù )举报(bào )处理,协同(tóng )推进(jìn )非电网直供电居(jū )民小区用电(diàn )问题(tí )治理,加快频繁(fán )停电台区线路“整线成片”整治(zhì ),改善增进民生(shēng )用能(néng )福祉。强化(huà )对派(pài )出机构的日常管(guǎn )理和业务培(péi )训,指导做好政务信(xìn )息报送、理论问(wèn )题研究和监(jiān )管创(chuàng )新实践,提高能(néng )源监(jiān )管质效和影(yǐng )响力(lì )。
消息面上,今日早盘,恒(héng )瑞医(yī )药(600276)发布公告(gào ),与(yǔ )葛兰素史克(GSK)达成一项总(zǒng )潜在(zài )金额高达125亿美元(yuán )的License-out合作,覆盖一(yī )款处于临床阶段(duàn )的呼吸系统创新(xīn )药及(jí )多达11个处于(yú )非临(lín )床阶段的候选项(xiàng )目。公告显(xiǎn )示,恒瑞医药将HRS-9821项目(mù )的全球独家权利(lì )(不包括中(zhōng )国大(dà )陆、香港特别行(háng )政区(qū )、澳门特别(bié )行政(zhèng )区及台湾地区)和至多11个项(xiàng )目的(de )全球独家许(xǔ )可的(de )独家选择权(不(bú )包括中国大(dà )陆、香港特别行政区(qū )、澳门特别行政(zhèng )区及台湾地区)有偿许可给GSK。
谈(tán )及纸(zhǐ )业涨价,上(shàng )述纸(zhǐ )企上市公司高管(guǎn )告诉记者:“物(wù )流包装类用纸价(jià )格有小幅上涨,但大宗纸材(cái )料价(jià )格近期还在下跌(diē )。由(yóu )于整体供过(guò )于求(qiú )的趋势仍将延续,包装类用(yòng )纸或(huò )无法维持涨(zhǎng )价趋(qū )势。”
“纸板、纸箱环节目(mù )前库(kù )存偏高、订单不(bú )足,对30元/吨原纸(zhǐ )涨幅接受度有限(xiàn ),部分区域已出(chū )现‘纸厂喊涨,纸板(bǎn )厂观望’的僵持(chí )状况。”柏(bǎi )文喜(xǐ )认为,若终端消(xiāo )费(食品、饮料(liào )、电商)旺季不(bú )超预期,包装厂(chǎng )利润(rùn )将被进一步(bù )挤压(yā ),或将不利于纸价向下游传(chuán )导。
该药物已在(zài )早期(qī )临床和临床前研(yán )究中显示出(chū )强效(xiào )的PDE3和PDE4抑制作用,可显著增强支气(qì )管舒张效应并产(chǎn )生抗炎作用1。此(cǐ )外,HRS-9821还有望开发(fā )为便(biàn )捷的干粉吸入剂(jì )(DPI)制剂,与GSK现(xiàn )有吸入制剂产品(pǐn )组合形成战略性(xìng )契合。
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股海冷水坑网友:前言:在《2024投资计划旭日东升》当中六月七月主要是消化前期春季行情上涨周期的获利盘,所以调整周期需要回避。实际走势当中,从5月10日对称后与小满之间做了双顶就运行了下跌周期,7月消化之后,八月即将迎来龙尾主升浪行情,八月初做好最后一跌的心理准备也是龙尾行情启动前的准备。天赢居团队特别筛选了两个方向供天友们应对轮动的市场节奏:1、高股息、中特估和题材交替轮动修复;2、8月中下旬叠加了中报业绩支撑的个股;其中三大主线以及中线板块则按照节奏轮动操作即可。