王深离任兴银瑞益纯债债券
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      上(shàng )市公司中(zhōng ),拓维信(xìn )息自研“兆瀚”AI服(fú )务器系列(liè ),基于“鲲鹏+昇腾(téng )”处理器打(dǎ )造,结合(hé )自研的AI使(shǐ )能平台,形成全栈(zhàn )国产的大(dà )模型训推(tuī )一体方案(àn )。品茗科(kē )技已于2020年发布的“昇腾+慧眼AI联(lián )合解决方(fāng )案”,是(shì )将华为AI硬(yìng )件Atlas500智能小(xiǎo )站嵌入到(dào )公司智慧工地AI产品中,提升智慧工地产(chǎn )品的场景(jǐng )化应用效(xiào )果。

      智能体能(néng )力跃迁,AI Agent商业化拐(guǎi )点临近

      据媒体(tǐ )报道,从杭(háng )州养老院(yuàn )精准送药(yào )、贴心送(sòng )餐的机器(qì )狗,到深(shēn )圳护理院(yuàn )拖地叠衣(yī )、陪打乒(pīng )乓的机器人;从方言交互的无人驾驶轮(lún )椅,到科(kē )学复健的(de )行走辅助(zhù )器。这些(xiē )融合了人(rén )工智能、柔性机械等前沿科技的“养老(lǎo )黑科技”,这些“赛博搭子(zǐ )”正在深(shēn )入银发生(shēng )活的方方(fāng )面面。

      上市公(gōng )司中,新恒(héng )汇主营智(zhì )能卡业务(wù )、蚀刻引(yǐn )线框架等(děng ),智能卡(kǎ )业务核心(xīn )封装材料(liào )柔性引线(xiàn )框架全球市占率前二,负责eSIM芯片封测。澄天伟业(yè )是国际领(lǐng )先的智能(néng )卡和专用(yòng )芯片厂商(shāng ),包括电信SIM卡,具备eSIM生产能力。

      AI需(xū )求爆发,拉动PCB产业(yè )链量价齐(qí )升。兴业(yè )证券指出(chū ),海外扩(kuò )产周期拉(lā )长,高阶(jiē )PCB供需缺口有(yǒu )望拉大。根据测算(suàn ),2025-2027年算力(lì )PCB需求规模(mó )分别达到(dào )525、864和1192亿元(yuán ),增速分(fèn )别为81%、65%和(hé )38%,其中ASIC服务器PCB需求增长最快,2027年有望达(dá )到600亿元,贡献一半(bàn )以上的规(guī )模。根据(jù )扩产规划(huá ),2025年开始产能趋紧,2026-2027年供需缺口将扩大(dà ),缺口比(bǐ )例分别为(wéi )10%和16%,因此(cǐ )算力PCB行业(yè )有望维持(chí )数年的高(gāo )景气度。

      中商(shāng )产业研究院(yuàn )分析师预(yù )测,2025年全(quán )球自动驾(jià )驶市场规(guī )模将达2738亿(yì )美元。中(zhōng )金公司发(fā )布研报指(zhǐ )出,2025年有望成为智驾从量到质的发展大(dà )年,有两(liǎng )条主线:一是从L2+功(gōng )能的逐步(bù )完备,到(dào )开启L3车企竞争新篇章;二是特斯拉FSD入华(huá )和Robotaxi带来的(de )双重潜在(zài )正向催化(huà )。

      国(guó )家发布价(jià )格法修正(zhèng )草案,核(hé )心思想“反内卷”。国盛证券(quàn )杨润思认(rèn )为,光伏(fú )在反内卷(juàn )的背景之(zhī )下,产业(yè )链价格修(xiū )复是必然(rán )趋势,预计多晶硅价格有望回归到行业(yè )成本价之(zhī )上,同时(shí )供给侧的(de )出清政策(cè )也有望跟(gēn )进出炉。随着多晶硅料价格上涨,建议(yì )持续关注(zhù )下游产业(yè )链硅片、电池片、组件等各(gè )环节的价(jià )格修复机(jī )会和弹性(xìng )。

      上市(shì )公司中,横店东磁(cí )技术路线(xiàn )以N型TOPCon为主(zhǔ ),重点通(tōng )过开发相(xiàng )关技术,并逐步技(jì )改产线以提升电池效率、组件功率。通(tōng )威股份已(yǐ )形成8万吨(dūn )高纯晶硅(guī )产能,实(shí )现TOPcon、HJT、背(bèi )接触(BC)电池、钙钛矿/硅叠层电池等技术路(lù )线研发的(de )全面布局(jú ),并在N型(xíng )电池方面(miàn )持续突破(pò ),各项产(chǎn )品指标处(chù )于行业领(lǐng )先。

      国(guó )泰海通证(zhèng )券指出,固态电池(chí )具备高能(néng )量密度、高安全性(xìng ),能够满(mǎn )足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固(gù )态电池已(yǐ )实现装车(chē ),产业化(huà )进程早于(yú )全固态电池。人形机器人、低空等成本(běn )敏感度相(xiàng )对较低的(de )领域,固(gù )态电池应(yīng )用早于车(chē )端。随着(zhe )固态电池(chí )整体性能(néng )的提升以及(jí )产业化进(jìn )程的加速(sù ),固态电(diàn )池在多领(lǐng )域将逐渐(jiàn )实现应用(yòng ),长期看(kàn )好固态电(diàn )池发展。综合多家车企、电池厂发布的(de )固态电池(chí )量产计划(huá ),预计2027年(nián )全固态电(diàn )池或迎来(lái )产业化元年,固态电池产业化进程加速(sù )。

  • 直接讲解
  • 2026-01-19

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  中商(shāng )产业研究院(yuàn )分析师预(yù )测,2025年全(quán )球自动驾(jià )驶市场规(guī )模将达2738亿(yì )美元。中(zhōng )金公司发(fā )布研报指(zhǐ )出,2025年有望成为智驾从量到质的发展大(dà )年,有两(liǎng )条主线:一是从L2+功(gōng )能的逐步(bù )完备,到(dào )开启L3车企竞争新篇章;二是特斯拉FSD入华(huá )和Robotaxi带来的(de )双重潜在(zài )正向催化(huà )。

  国(guó )家发布价(jià )格法修正(zhèng )草案,核(hé )心思想“反内卷”。国盛证券(quàn )杨润思认(rèn )为,光伏(fú )在反内卷(juàn )的背景之(zhī )下,产业(yè )链价格修(xiū )复是必然(rán )趋势,预计多晶硅价格有望回归到行业(yè )成本价之(zhī )上,同时(shí )供给侧的(de )出清政策(cè )也有望跟(gēn )进出炉。随着多晶硅料价格上涨,建议(yì )持续关注(zhù )下游产业(yè )链硅片、电池片、组件等各(gè )环节的价(jià )格修复机(jī )会和弹性(xìng )。

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