华泰证(zhèng )券(quàn )表示,继续看(kàn )好国内核聚变(biàn )迎来招标大年(nián ),2024-2030年资本开支(zhī )复(fù )合增速或达(dá )80%。自下而上统(tǒng )计全球核聚变试(shì )验装置投产正(zhèng )在加速,预计(jì )未来每年都会(huì )有2~3个装置投产(chǎn ),乐观情形下(xià )2024-2030年(nián )国内核聚变(biàn )装(zhuāng )置资本开支(zhī )复(fù )合增速有望达(dá )到80%,重点关注(zhù )下半年合肥聚(jù )变新能BEST/CFEDR,中核(hé )集团聚变能源(yuán )、江西星火一(yī )号(hào )、成都先觉聚(jù )能等百亿级项(xiàng )目今年实施进(jìn )度对产业链订(dìng )单的潜在拉动(dòng )。
上市公(gōng )司中,久盛电气(qì )表示,核聚变(biàn )领域,公司与(yǔ )有关科研所有(yǒu )合作,有少量(liàng )产品被应用。国光电气积极(jí )与(yǔ )国内知名院(yuàn )所(suǒ )开展合作,跟(gēn )进各类核聚变(biàn )项目,在涉氚(chuān )领域,特别是(shì )氚兼容、氚防(fáng )护(hù )领域,公司(sī )已(yǐ )具有较坚实的(de )技术储备。兰(lán )石重装核能产(chǎn )品覆盖从上游(yóu )核燃料领域装(zhuāng )备(bèi ),中游核电(diàn )站装备,到下游核乏燃料循环(huán )、核环保装备(bèi )的核能装备全(quán )产业链,取得(dé )了中核集团、中广核集团等(děng )40余(yú )家核电业主(zhǔ )单(dān )位供应商资格(gé )。公司生产的(de )核电站压力容(róng )器、储罐(核安(ān )全2、3级)、板式(shì )换(huàn )热器(核安全(quán )3级(jí ))、高温气冷堆(duī )核电站乏燃料(liào )现场贮存系统(tǒng )、装卸系统及(jí )新燃料运输系(xì )统(tǒng )相关设备、HTL电加热器等产品已应用于国内(nèi )多个核电站及(jí )相关示范项目(mù )。
先进计(jì )算包括算力、算法、算据三(sān )大(dà )领域,涵盖(gài )云(yún )、边、端等多(duō )种计算方式。算力作为数字(zì )经济时代的核(hé )心生产力,对(duì )推(tuī )动技术产业(yè )进(jìn )步,加速数字(zì )技术与实体经(jīng )济深度融合发(fā )挥着重要作用(yòng ),其战略性地(dì )位(wèi )和支撑性作(zuò )用愈加凸显。山西证券认为,互联网和智算(suàn )中心两大下游(yóu )AI算力需求将持(chí )续高景气,国(guó )产化采购快速(sù )推(tuī )进。1)互联网(wǎng ):24年以来互联网(wǎng )大厂仍持续投(tóu )入基础大模型(xíng )训练,并在今(jīn )年开始布局推(tuī )理(lǐ )大模型,推(tuī )动(dòng )算力资本开支(zhī )保持快速增长(zhǎng ),随着DeepSeek的突破(pò )大幅降低应用(yòng )端门槛以及Agent技(jì )术(shù )和产品日趋(qū )成熟,推理侧需求有望逐渐成(chéng )为AI算力支出的(de )主驱动力;2)智(zhì )算中心:中央(yāng )和地方政策明(míng )确国产AI算力建(jiàn )设(shè )目标,奠定(dìng )AI算(suàn )力建设的政策(cè )基调,24年以来(lái )各地方智算中(zhōng )心项目招投标(biāo )数量仍在持续(xù )增(zēng )加,同时多(duō )个(gè )全国产化标杆(gǎn )项目已跑通,未来智算中心(xīn )的AI算力国产化(huà )率有望加速提(tí )升(shēng )。
近日(rì ),北京汽车集团有限公司、上(shàng )海蔚来汽车有(yǒu )限公司、理想(xiǎng )汽车有限公司(sī )、安徽江淮汽(qì )车集团股份有(yǒu )限(xiàn )公司等四家(jiā )汽(qì )车生产企业陆(lù )续发表声明,承诺“支付账(zhàng )期不超过60天”。至此,17家重(chóng )点(diǎn )汽车生产企(qǐ )业(yè )作出承诺。
2025年3月26日-28日,SEMICONChina 2025在上海举办。展会期间,半(bàn )导体设备新贵(guì )新(xīn )凯来亮相,展出多达四大类、三十余款半(bàn )导体设备,引(yǐn )起业界广泛关(guān )注。中信证券(quàn )研报表示,2025年(nián )SEMICON大会火爆程度(dù )再(zài )创新高,行(háng )业(yè )持续迸发新活(huó )力,国产半导(dǎo )体设备和材料(liào )头部厂商持续(xù )高歌猛进,各(gè )类(lèi )新公司、新(xīn )技(jì )术、新产品层(céng )出不穷,为行(háng )业发展注入新(xīn )活力,国内半(bàn )导体产业链正(zhèng )在(zài )逐渐补齐。
国金证券认为,国内大模(mó )型正迅速由千(qiān )亿参数规模向(xiàng )万亿、十万亿(yì )规模挺进,800G交(jiāo )换机将成为带(dài )动(dòng )行业高速增(zēng )长(zhǎng )的重要推手。Dell'Oro Group预计到2025年800G交换(huàn )端口采用率有(yǒu )望超过400G数据中(zhōng )心交换端口,将(jiāng )占数据中心(xīn )交(jiāo )换机端口的25%以(yǐ )上。AI行业发展(zhǎn )为交换机行业(yè )带来巨大变化(huà ),伴随国内AI行(háng )业(yè )发展,训练(liàn )侧(cè )应用的国产高速率交换机及(jí )推理侧应用的(de )国产中速率交(jiāo )换机起量在即(jí )。CPO、OCS、白牌等(děng )有望成为国内(nèi )交(jiāo )换机行业的(de )战(zhàn )略高地,具有(yǒu )相关布局企业(yè )值得重点关注(zhù )。
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