破发股长华化学股东拟询价转让 2023上市超募5.2亿元
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      国务院国资委(wěi )部署深化中央企业(yè )“AI+”专项行动

      光(guāng )大(dà )证券(quàn )认为,截至2025年5月,固(gù )态电池板块平均PE高(gāo )于(yú )沪深300均值,反映市(shì )场的高成长预期。在(zài )政策(cè )红利与技术突破双(shuāng )轮(lún )驱(qū )动下,固态电池(chí )行(háng )业进(jìn )入“预期兑现(xiàn )”阶段(duàn ),拥有“技术领先(xiān )+客(kè )户绑定”双重护城(chéng )河(hé )企业或明显受益。短期(qī )可关注“技术验证期(qī )估值弹性大”的中(zhōng )试(shì )线落地企业,长期(qī )可(kě )跟踪(zōng )材料体系(电解质/正(zhèng )负(fù )极)厂商。

      2月19日(rì ),国务院国资委召开(kāi )中央企业“AI+”专项行(háng )动深(shēn )化部署会,总结国(guó )资(zī )央(yāng )企发展人工智能(néng )进(jìn )展成(chéng )效,研究部署(shǔ )下一步(bù )重点工作。会议要(yào )求(qiú ),要着力强化中央(yāng )企(qǐ )业推进人工智能发(fā )展的(de )要素支撑,在编制企(qǐ )业“十五五”规划(huá )中(zhōng )将发展人工智能作(zuò )为(wéi )重点(diǎn ),打造更多科技领(lǐng )军(jun1 )企业,孵化培育一(yī )批(pī )初创企业。

      申(shēn )万宏源表示,促消费(fèi )政策(cè )频出,首发经济引(yǐn )领(lǐng )线下零售机遇。从(cóng )家(jiā )电以(yǐ )旧换新政策,服务消(xiāo )费促进政策、到如(rú )今(jīn )系列首发经济及批(pī )发(fā )零售政策,国家扩(kuò )大消(xiāo )费举措势能向上,各(gè )政策配套实施形成(chéng )良(liáng )好协同效应,有望(wàng )进(jìn )一步(bù )激发消费市场活力(lì ),提高居民消费意愿(yuàn )。同时,为进一步提(tí )振消费活力和推动产(chǎn )业链(liàn )协同发展,首发经(jīng )济(jì )作为政策驱动的重(chóng )要(yào )战略(luè )举措受到高度(dù )重视。

      大力提振消费(fèi )是(shì )政府2025年首要工作任(rèn )务(wù )之一。中国银河何(hé )伟认(rèn )为,“即买即退“政(zhèng )策范围扩大+便利性(xìng )提(tí )升,将与入境免签(qiān )政(zhèng )策叠(dié )加为入境游消费形(xíng )成(chéng )增量贡献,进而提(tí )振(zhèn )国内消费需求。同(tóng )时,考虑到”即买即(jí )退“人群主要为外国游(yóu )客(kè ),预计亦将对优质(zhì )国(guó )货商(shāng )品消费形成有(yǒu )效拉动(dòng )。建议优先关注受(shòu )益(yì )渠道,后关注受益(yì )产(chǎn )品,免税及区域优(yōu )质百(bǎi )货零售渠道将直接受(shòu )益。

      公司方面(miàn ),海天瑞声的主营业(yè )务(wù )从事(shì )AI训练数据的研发设(shè )计(jì )、生产及销售业务(wù )。字节跳动一直以来(lái )是公司的重要客户,公司(sī )为其提供智能语音(yīn )、计算机视觉以及自(zì )然(rán )语言(yán )等各类数据产(chǎn )品或服(fú )务。高新发展子公(gōng )司(sī )倍智数能大数据存(cún )储(chǔ )与处理分析服务是(shì )依托(tuō )于倍智大数据平台,提供用户完全可控(kòng )的(de )一站式企业级大数(shù )据(jù )集群(qún )服务,轻松管(guǎn )理Hadoop、Spark、HBase、Kafka等大数据组件,帮(bāng )助企业快速构建海(hǎi )量数据采集、数据存(cún )储、数据治理与建模、数(shù )据分析处理系统,支(zhī )撑离线批处理、在(zài )线流式(shì )处理、查询搜索等(děng )各(gè )类大数据应用场景(jǐng )。

      民生证券表示(shì ),模型成本端快速改善,有望加速催化端侧(cè )三(sān )要素的成熟、加速(sù )端(duān )侧AI的(de )落地。4月中文(wén )版AppleIntelligence落地(dì )、配合完整版iOS系统(tǒng )带(dài )来较好用户体验。后续26年则为硬件创新(xīn )大年(nián )。苹果链25Q1传统淡季不(bú )淡,低估值配置价(jià )值(zhí )凸显,重点把握整(zhěng )机组装(zhuāng )、PCB、结构件和散热(rè )等(děng )硬件创新力度较大(dà )的(de )环节。

      小米自(zì )主研发设计的手机SoC芯片玄(xuán )戒O1,采用第二代3nm工(gōng )艺(yì )制程。这是中国内(nèi )地(dì )3nm芯片(piàn )设计的一次突(tū )破,紧(jǐn )追国际先进水平。小(xiǎo )米将成为继苹果、高通、联发科后,全(quán )球第(dì )四家发布自主研发设(shè )计3nm制程手机处理器(qì )芯(xīn )片的企业。中原证(zhèng )券邹臣(chén )认为,AI大模型持续(xù )迭(dié )代升级,特别是以(yǐ )DeepSeek为(wéi )代表的大模型技术(shù )开源化,DeepSeek通过技术创新实(shí )现大模型训练及推(tuī )理(lǐ )极高性价比,为端(duān )侧(cè )AI应用(yòng )发展带来颠覆(fù )性变革(gé )。AI耳机、AI眼镜等产(chǎn )品(pǐn )出货量处于快速增(zēng )长中,端侧AI推动AIoT加速(sù )发展(zhǎn ),并有望助力SoC厂商持(chí )续高速成长,建议(yì )关(guān )注SoC厂商投资机会。

      根(gēn )据《中国智能驾驶(shǐ )商(shāng )业化发展白皮书》显(xiǎn )示,2024年我国智能网(wǎng )联汽车产业规模达11082亿元,增速为34%,预计到2030年(nián )市(shì )场规模有望突破5万(wàn )亿(yì )。随(suí )着电动化、智(zhì )能化、网联化技术的推动(dòng )下(xià ),汽车芯片用量、价值和重要性也在日(rì )益提(tí )升。国海证券指出,根据盖世汽车研究(jiū )院(yuàn ),中国工信部要求(qiú )整车企(qǐ )业到2025年国产化单类(lèi )比(bǐ )例要达到10%,总量比(bǐ )例(lì )要达到20%,而在2022年对(duì )应两项比例仅为2.5%、5%。政策(cè )引导叠加整车厂及(jí )各(gè )级供应商配合下,近(jìn )几年(nián )国产芯片发展(zhǎn )迅速:2024年,部分整车企业(yè )芯(xīn )片国产化率已完成(chéng )2025年目标。预计未来在(zài )海外(wài )管控的政策不确定性(xìng )+国内政策支持下,中(zhōng )国汽车芯片国产化(huà )进程将(jiāng )进一步加速。

      由(yóu )于人力缺乏与成本(běn )上(shàng )升,全球政府正大(dà )力投资机器人研发项目。根据TrendForce集邦咨询最新(xīn )研(yán )究,中、日、美、韩(hán )、德(dé )国长年名列工(gōng )业机器(qì )人安装量前五名,预(yù )期2025年将持续执行总(zǒng )计130亿美元以上的相关(guān )计划(huá )。

  • 强力的爱
  • 2026-01-17

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  光(guāng )大(dà )证券(quàn )认为,截至2025年5月,固(gù )态电池板块平均PE高(gāo )于(yú )沪深300均值,反映市(shì )场的高成长预期。在(zài )政策(cè )红利与技术突破双(shuāng )轮(lún )驱(qū )动下,固态电池(chí )行(háng )业进(jìn )入“预期兑现(xiàn )”阶段(duàn ),拥有“技术领先(xiān )+客(kè )户绑定”双重护城(chéng )河(hé )企业或明显受益。短期(qī )可关注“技术验证期(qī )估值弹性大”的中(zhōng )试(shì )线落地企业,长期(qī )可(kě )跟踪(zōng )材料体系(电解质/正(zhèng )负(fù )极)厂商。

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  大力提振消费(fèi )是(shì )政府2025年首要工作任(rèn )务(wù )之一。中国银河何(hé )伟认(rèn )为,“即买即退“政(zhèng )策范围扩大+便利性(xìng )提(tí )升,将与入境免签(qiān )政(zhèng )策叠(dié )加为入境游消费形(xíng )成(chéng )增量贡献,进而提(tí )振(zhèn )国内消费需求。同(tóng )时,考虑到”即买即(jí )退“人群主要为外国游(yóu )客(kè ),预计亦将对优质(zhì )国(guó )货商(shāng )品消费形成有(yǒu )效拉动(dòng )。建议优先关注受(shòu )益(yì )渠道,后关注受益(yì )产(chǎn )品,免税及区域优(yōu )质百(bǎi )货零售渠道将直接受(shòu )益。

  公司方面(miàn ),海天瑞声的主营业(yè )务(wù )从事(shì )AI训练数据的研发设(shè )计(jì )、生产及销售业务(wù )。字节跳动一直以来(lái )是公司的重要客户,公司(sī )为其提供智能语音(yīn )、计算机视觉以及自(zì )然(rán )语言(yán )等各类数据产(chǎn )品或服(fú )务。高新发展子公(gōng )司(sī )倍智数能大数据存(cún )储(chǔ )与处理分析服务是(shì )依托(tuō )于倍智大数据平台,提供用户完全可控(kòng )的(de )一站式企业级大数(shù )据(jù )集群(qún )服务,轻松管(guǎn )理Hadoop、Spark、HBase、Kafka等大数据组件,帮(bāng )助企业快速构建海(hǎi )量数据采集、数据存(cún )储、数据治理与建模、数(shù )据分析处理系统,支(zhī )撑离线批处理、在(zài )线流式(shì )处理、查询搜索等(děng )各(gè )类大数据应用场景(jǐng )。

  民生证券表示(shì ),模型成本端快速改善,有望加速催化端侧(cè )三(sān )要素的成熟、加速(sù )端(duān )侧AI的(de )落地。4月中文(wén )版AppleIntelligence落地(dì )、配合完整版iOS系统(tǒng )带(dài )来较好用户体验。后续26年则为硬件创新(xīn )大年(nián )。苹果链25Q1传统淡季不(bú )淡,低估值配置价(jià )值(zhí )凸显,重点把握整(zhěng )机组装(zhuāng )、PCB、结构件和散热(rè )等(děng )硬件创新力度较大(dà )的(de )环节。

  小米自(zì )主研发设计的手机SoC芯片玄(xuán )戒O1,采用第二代3nm工(gōng )艺(yì )制程。这是中国内(nèi )地(dì )3nm芯片(piàn )设计的一次突(tū )破,紧(jǐn )追国际先进水平。小(xiǎo )米将成为继苹果、高通、联发科后,全(quán )球第(dì )四家发布自主研发设(shè )计3nm制程手机处理器(qì )芯(xīn )片的企业。中原证(zhèng )券邹臣(chén )认为,AI大模型持续(xù )迭(dié )代升级,特别是以(yǐ )DeepSeek为(wéi )代表的大模型技术(shù )开源化,DeepSeek通过技术创新实(shí )现大模型训练及推(tuī )理(lǐ )极高性价比,为端(duān )侧(cè )AI应用(yòng )发展带来颠覆(fù )性变革(gé )。AI耳机、AI眼镜等产(chǎn )品(pǐn )出货量处于快速增(zēng )长中,端侧AI推动AIoT加速(sù )发展(zhǎn ),并有望助力SoC厂商持(chí )续高速成长,建议(yì )关(guān )注SoC厂商投资机会。

  根(gēn )据《中国智能驾驶(shǐ )商(shāng )业化发展白皮书》显(xiǎn )示,2024年我国智能网(wǎng )联汽车产业规模达11082亿元,增速为34%,预计到2030年(nián )市(shì )场规模有望突破5万(wàn )亿(yì )。随(suí )着电动化、智(zhì )能化、网联化技术的推动(dòng )下(xià ),汽车芯片用量、价值和重要性也在日(rì )益提(tí )升。国海证券指出,根据盖世汽车研究(jiū )院(yuàn ),中国工信部要求(qiú )整车企(qǐ )业到2025年国产化单类(lèi )比(bǐ )例要达到10%,总量比(bǐ )例(lì )要达到20%,而在2022年对(duì )应两项比例仅为2.5%、5%。政策(cè )引导叠加整车厂及(jí )各(gè )级供应商配合下,近(jìn )几年(nián )国产芯片发展(zhǎn )迅速:2024年,部分整车企业(yè )芯(xīn )片国产化率已完成(chéng )2025年目标。预计未来在(zài )海外(wài )管控的政策不确定性(xìng )+国内政策支持下,中(zhōng )国汽车芯片国产化(huà )进程将(jiāng )进一步加速。

  由(yóu )于人力缺乏与成本(běn )上(shàng )升,全球政府正大(dà )力投资机器人研发项目。根据TrendForce集邦咨询最新(xīn )研(yán )究,中、日、美、韩(hán )、德(dé )国长年名列工(gōng )业机器(qì )人安装量前五名,预(yù )期2025年将持续执行总(zǒng )计130亿美元以上的相关(guān )计划(huá )。

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