国(guó )泰海通证券(quàn )(600837)认(rèn )为,中国(guó )股市估值逻辑(jí )的转变,预(yù )期变动的主(zhǔ )要(yào )矛盾,已经(jīng )从经济周期(qī )的波动,转(zhuǎn )变(biàn )为贴现率的下行,中国(guó )A/H股市整体估(gū )值(zhí )中枢上修。经过三年出(chū )清和调整,投(tóu )资人对经济(jì )形势的认识已然充分,其(qí )对估值收缩(suō )的边际影响减小。人心(xīn )中(zhōng )对未来预期(qī )的(de )主要矛盾,已从经济周(zhōu )期波动,转(zhuǎn )变(biàn )为贴现率(lǜ )变动,尤其是(shì )无风险利率(lǜ )的下行。股(gǔ )市(shì )的无风险利(lì )率并不能简(jiǎn )单等同于国(guó )债(zhài )收益率,而是投资人投(tóu )资股票的机(jī )会(huì )成本。过去(qù )三年内外部(bù )过高的机会(huì )成(chéng )本阻碍了投(tóu )资人的入市意愿。2025年中(zhōng )国(guó )股市无风险(xiǎn )利率下降的通道已经打(dǎ )开(kāi ),A/H股整体估(gū )值(zhí )将得以提高。
A股三大指(zhǐ )数冲高回落(luò ),截至午盘(pán ),沪指跌0.17%,深(shēn )成指跌0.16%,创(chuàng )业板指涨0.10%,北(běi )证50指数跌0.38%,沪深京三市(shì )半日成交额(é )11387亿(yì )元,较上日放量146亿元。全市场超3000只(zhī )个(gè )股下跌。 板(bǎn )块题材上,PCB、影视院线(xiàn )、PEEK材料板块走(zǒu )高,大金融稳步抬升,新(xīn )华保险(601336)再创(chuàng )新高,煤炭、钢铁板块调(diào )整。
李莉表(biǎo )示(shì ),新的环保政策对废纸(zhǐ )进口进行了(le )限(xiàn )制,国内(nèi )废纸回收率不(bú )高,抬升了(le )包装材料类(lèi )纸(zhǐ )张的原料成本,进而导(dǎo )致成本端压(yā )力(lì )显著提升,推动纸企上(shàng )调产品价格(gé )。
谈及纸业涨(zhǎng )价,一位纸企上市公司(sī )高(gāo )管告诉记者(zhě ),物流包装类用纸价格(gé )有(yǒu )小幅上涨,但大宗纸材料价格近期还(hái )在下跌。由(yóu )于(yú )整体供过于求的趋势仍(réng )将延续,包(bāo )装(zhuāng )类用纸或(huò )无法维持涨价(jià )趋势。总体(tǐ )上看,造纸(zhǐ )行(háng )业依然有3%至5%的利润,而(ér )落后产能会(huì )在(zài )行业发展中逐步消化掉(diào )。
进入7月下(xià )旬(xún ),玖龙纸业(yè )、江西理文造纸、湖北(běi )荣(róng )成纸业等多(duō )家纸企再次发布涨价函(hán ),宣布因成本(běn )上涨,将从8月1日起上调瓦(wǎ )楞纸、再生(shēng )牛(niú )卡纸等的价格。据了解(jiě ),今年7月以(yǐ )来,玖龙纸(zhǐ )业等已经发起(qǐ )了四次涨价(jià )。今年以来(lái ),纸企已经在3月至4月、5月(yuè )、7月密集发(fā )布(bù )了三轮涨价函。
“7月瓦(wǎ )楞及箱板纸(zhǐ )价(jià )格上涨,主(zhǔ )要是由于原料废纸供应(yīng )呈(chéng )现收紧态势(shì ),导致成本端压力显著(zhe )提(tí )升,企业通(tōng )过上调产品价格来缓解自(zì )身营运压力(lì )。”卓创资(zī )讯瓦楞纸行业(yè )分析师李莉(lì )在接受上海(hǎi )证券报记者采(cǎi )访时表示。
据了解(jiě ),作为低波二级债基,南(nán )方益稳采用(yòng )股(gǔ )债兼顾策略,力求控制(zhì )风险并实现(xiàn )收(shōu )益最大化。在产品配置上,该产品(pǐn )配(pèi )置传承年金(jīn )管理经验稳健基因,契(qì )合(hé )二级债基“固收打底、权益增强”特(tè )性,力求与(yǔ )业(yè )绩比较基(jī )准高度匹配。
太阳纸业相(xiàng )关人士表示(shì ),公司在山东(dōng )、广西以及(jí )老挝布局三(sān )大(dà )基地构建“林浆纸一体(tǐ )化”,逐步(bù )构(gòu )建起了企业的核心竞争(zhēng )力。公司山(shān )东(dōng )基地聚焦高(gāo )端、高质、高附加值的(de )特(tè )种纸新材料(liào )项目,在特种纸赛道实(shí )现(xiàn )新突破;老(lǎo )挝基地已形成150万吨浆、纸(zhǐ )产能,2023年起(qǐ )造(zào )林提速,计划年增1万公(gōng )顷林地,并(bìng )探索碳汇项(xiàng )目;广西基地(dì )北海、南宁(níng )园区协同发(fā )展(zhǎn ),2025年底南宁园区相关项(xiàng )目建成后,规(guī )模效应将进一步扩大。
供需矛(máo )盾(dùn )仍待改善
当前“供应稳、需求(qiú )弱(ruò )”的状况,拖累纯碱生产企业库存(cún )连(lián )续6周攀升。虽然上周厂家库存环比小(xiǎo )幅回落,但(dàn )降(jiàng )幅相对库(kù )存绝对总量而(ér )言依然有限(xiàn )。据统计,截至7月21日,国(guó )内纯碱厂家(jiā )总库存为188.42万(wàn )吨(dūn ),较上周四减少2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯(chún )碱库存为75.71万吨,环比减(jiǎn )少2.59万吨;重(chóng )质(zhì )纯碱库存为(wéi )112.71万吨,环比增加0.45万吨。从(cóng )库存数据来(lái )看,目前重碱库存仍在(zài )上(shàng )升,库存压(yā )力尚未得到有效缓解。
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A股三大指(zhǐ )数冲高回落(luò ),截至午盘(pán ),沪指跌0.17%,深(shēn )成指跌0.16%,创(chuàng )业板指涨0.10%,北(běi )证50指数跌0.38%,沪深京三市(shì )半日成交额(é )11387亿(yì )元,较上日放量146亿元。全市场超3000只(zhī )个(gè )股下跌。 板(bǎn )块题材上,PCB、影视院线(xiàn )、PEEK材料板块走(zǒu )高,大金融稳步抬升,新(xīn )华保险(601336)再创(chuàng )新高,煤炭、钢铁板块调(diào )整。
李莉表(biǎo )示(shì ),新的环保政策对废纸(zhǐ )进口进行了(le )限(xiàn )制,国内(nèi )废纸回收率不(bú )高,抬升了(le )包装材料类(lèi )纸(zhǐ )张的原料成本,进而导(dǎo )致成本端压(yā )力(lì )显著提升,推动纸企上(shàng )调产品价格(gé )。
谈及纸业涨(zhǎng )价,一位纸企上市公司(sī )高(gāo )管告诉记者(zhě ),物流包装类用纸价格(gé )有(yǒu )小幅上涨,但大宗纸材料价格近期还(hái )在下跌。由(yóu )于(yú )整体供过于求的趋势仍(réng )将延续,包(bāo )装(zhuāng )类用纸或(huò )无法维持涨价(jià )趋势。总体(tǐ )上看,造纸(zhǐ )行(háng )业依然有3%至5%的利润,而(ér )落后产能会(huì )在(zài )行业发展中逐步消化掉(diào )。
进入7月下(xià )旬(xún ),玖龙纸业(yè )、江西理文造纸、湖北(běi )荣(róng )成纸业等多(duō )家纸企再次发布涨价函(hán ),宣布因成本(běn )上涨,将从8月1日起上调瓦(wǎ )楞纸、再生(shēng )牛(niú )卡纸等的价格。据了解(jiě ),今年7月以(yǐ )来,玖龙纸(zhǐ )业等已经发起(qǐ )了四次涨价(jià )。今年以来(lái ),纸企已经在3月至4月、5月(yuè )、7月密集发(fā )布(bù )了三轮涨价函。
“7月瓦(wǎ )楞及箱板纸(zhǐ )价(jià )格上涨,主(zhǔ )要是由于原料废纸供应(yīng )呈(chéng )现收紧态势(shì ),导致成本端压力显著(zhe )提(tí )升,企业通(tōng )过上调产品价格来缓解自(zì )身营运压力(lì )。”卓创资(zī )讯瓦楞纸行业(yè )分析师李莉(lì )在接受上海(hǎi )证券报记者采(cǎi )访时表示。
据了解(jiě ),作为低波二级债基,南(nán )方益稳采用(yòng )股(gǔ )债兼顾策略,力求控制(zhì )风险并实现(xiàn )收(shōu )益最大化。在产品配置上,该产品(pǐn )配(pèi )置传承年金(jīn )管理经验稳健基因,契(qì )合(hé )二级债基“固收打底、权益增强”特(tè )性,力求与(yǔ )业(yè )绩比较基(jī )准高度匹配。
太阳纸业相(xiàng )关人士表示(shì ),公司在山东(dōng )、广西以及(jí )老挝布局三(sān )大(dà )基地构建“林浆纸一体(tǐ )化”,逐步(bù )构(gòu )建起了企业的核心竞争(zhēng )力。公司山(shān )东(dōng )基地聚焦高(gāo )端、高质、高附加值的(de )特(tè )种纸新材料(liào )项目,在特种纸赛道实(shí )现(xiàn )新突破;老(lǎo )挝基地已形成150万吨浆、纸(zhǐ )产能,2023年起(qǐ )造(zào )林提速,计划年增1万公(gōng )顷林地,并(bìng )探索碳汇项(xiàng )目;广西基地(dì )北海、南宁(níng )园区协同发(fā )展(zhǎn ),2025年底南宁园区相关项(xiàng )目建成后,规(guī )模效应将进一步扩大。
供需矛(máo )盾(dùn )仍待改善
当前“供应稳、需求(qiú )弱(ruò )”的状况,拖累纯碱生产企业库存(cún )连(lián )续6周攀升。虽然上周厂家库存环比小(xiǎo )幅回落,但(dàn )降(jiàng )幅相对库(kù )存绝对总量而(ér )言依然有限(xiàn )。据统计,截至7月21日,国(guó )内纯碱厂家(jiā )总库存为188.42万(wàn )吨(dūn ),较上周四减少2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯(chún )碱库存为75.71万吨,环比减(jiǎn )少2.59万吨;重(chóng )质(zhì )纯碱库存为(wéi )112.71万吨,环比增加0.45万吨。从(cóng )库存数据来(lái )看,目前重碱库存仍在(zài )上(shàng )升,库存压(yā )力尚未得到有效缓解。
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股海冷水坑网友: 据中国航空工业集团官微消息,近日,AG600批产首架机(1101架)完成总装下线。目前,AG600批产第二架机(1102架)已完成发动机、起落架等系统大件安装和全机线束导通绝缘,正开展航电系统测试工作。批产第三架机(1103架)也已完成机翼、垂平尾等大部件对接,进入系统安装阶段。